V nedávném rozhovoru se Jim Rickards podělil o své obavy ohledně nadcházející ekonomické krize, která by mohla mít katastrofální důsledky pro globální trhy. Podle něj se blíží situace, kdy se celý mezinárodní měnový systém ocitne na pokraji kolapsu.

Klíčové poznatky

• Globální likviditní krize: Rickards varuje před blížící se krizí likvidity, která se liší od běžné recese.
• Nedostatek kolaterálu: Banky a hedge fondy se stávají nervózními ohledně vzájemné důvěry a kolaterálů.
• Dolar a jeho síla: I přes slabosti americké ekonomiky zůstává dolar silný kvůli nedostatku dolaru na globálním trhu.
• Politika FEDu: Rickards kritizuje rozhodnutí FEDu zvyšovat úrokové sazby v době, kdy ekonomika slábne.

Mezinárodní měnový systém a deriváty

Rickards začíná tím, že mezinárodní měnový systém není řízen pouze Federálním rezervním systémem (FED), ale také eurodolary, což jsou peníze, které si banky půjčují navzájem. Tento systém je podporován obrovským množstvím derivátů, které dosahují přibližně jednoho kvadrilionu dolarů. Většina těchto derivátů musí být kryta kolaterálem, což je klíčové pro stabilitu celého systému.

Krize likvidity

Rickards varuje, že se blíží globální likviditní krize, která se liší od běžné recese. V současnosti banky odmítají akceptovat různé formy kolaterálu, jako jsou korporátní dluhopisy nebo hypotéky, a místo toho preferují státní pokladniční poukázky. Tato situace vytváří nedostatek kolaterálu, což může vést k vážným problémům v bankovním sektoru.

Dolar a jeho paradox

I přes slabosti americké ekonomiky, jako jsou deficitní rozpočty a politická nestabilita, zůstává dolar silný. Rickards vysvětluje, že existuje globální poptávka po dolarech, což je paradoxní, protože americká ekonomika vykazuje známky oslabení. Dolar je v současnosti považován za bezpečné aktivum, což zvyšuje jeho hodnotu na mezinárodním trhu.

Politika FEDu a její důsledky

Rickards kritizuje FED za to, že zvyšuje úrokové sazby v době, kdy ekonomika slábne. Tato politika může vést k destrukci poptávky, což by mohlo vyústit v recesi. Rickards varuje, že pokud FED neustále zvyšuje úrokové sazby, může to mít katastrofální důsledky pro ekonomiku.

Recesní versus depresivní ekonomika

Rickards vysvětluje rozdíl mezi recesí a depresí. Recesi obvykle definujeme jako dvě po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu HDP, zatímco deprese může zahrnovat období stagnace nebo slabého růstu. Podle něj jsme již v recesi, i když oficiální orgány to ještě neuznaly.

Závěr

Jim Rickards varuje, že pokud se situace nezmění, můžeme se ocitnout v katastrofální ekonomické krizi, která by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro globální trhy. Je důležité sledovat vývoj situace a být připraven na možné turbulence na finančních trzích.